Pro ilustraci předpokládáme uložení prostředků vždy na jeden konkrétní finanční nástroj. Jde o srovnání několika možností. Jedná se o pouhou fikci a ilustrační příklad. V reálném případě by zodpovědný finanční poradce vždy důrazně diverzifikoval portfolio.
O RATHOVÝCH MILIONECH VÍCE ZDE: |
"Investice takto vysoké částky do jednoho instrumentu je zcela nevhodná a nelze ji doporučit. Jako poradce bych vždy doporučoval prostředky rozložit na několik částí s různou mírou očekávaného rizika a nedoporučoval bych investovat celou sumu najednou, ale spíše po menších částech a po delší dobu. Takže příklady uvedené níže nejsou žádným návrhem portfolia, ale jen výčtem možných příkladů nástrojů," upozorňuje finanční poradce Ondřej Veselý ze společnosti Partners.
PŘÍKLAD 1: Spořicí účet, zhodnocení 2,5 % p. a., konzervativní přístup |
Vklad: 10 mil. Kč
Po 3 letech spoření (před zdaněním): 10 650 011 Kč. Po 3 letech spoření (po zdanění): 10 552 509 Kč.
Výhoda: Rychlá dostupnost prostředků, jednoduché řešení, relativně bezpečné uložení peněz. Vhledem ke krátké době spoření je prioritou jistota, že po 3 letech peníze budou stále k dispozici a že neztratí (příliš) na hodnotě. Navíc u spořicího účtu bývá obvykle velmi nízká až nulová pořizovací cena a cena za správu.
Nevýhoda: I přes celkem na první pohled impozantní sumu, kterou úrok i po zdanění přinese, nám může zkalit radost inflace, která způsobí, že i přes výnos za peníze koupíme zboží ve stejné hodnotě jako před třemi lety, kdy jsme s investicí začínali. Tedy nula od nuly pojde. Stát navíc ze zákona ručí za vklady ve výši 100 000 euro (i když v tomto případě je tato suma mnohokrát překročena). Celkový výnos je bohužel daněn.
PŘÍKLAD 2: Dluhopisový fond, zhodnocení cca 4 % p. a., mírně progresivní přístup |
Zde se již pouštíme na méně jistou cestu, kdy se složitě odhaduje výnos. Po 3 letech při průměrně 4 % p. a. zhodnocení lze získat výnos cca 1 052 000 korun, tedy celkově 11 052 000 Kč.
Výhoda: Vyšší možné zhodnocení, široká nabídka fondů, ale stále ještě relativně méně rizikový produkt. Velkou výhodou je, že pokud vydržíme ve fondu déle než půl roku, nebudeme platit z výnosu 15% poplatek. Uložené prostředky jsou stále slušně likvidní. Snahou je „předehnat“ inflaci.
Nevýhoda: Žádná garance ze strany státu, riziko nese plně investor a případná ztráta tak jde za ním. To mnoho lidí dodnes odrazuje: pohodlnější je přehodit odpovědnost na někoho jiného než nést odpovědnost za své rozhodnutí na vlastních bedrech. Kolísání výnosu a nemožnost dlouhodobého odhadu vývoje. Ztížená možnost reagovat na aktuální vývoj na trhu. A pak tu jsou poplatky: 0,5 % vstupní poplatek a poplatek za obhospodařování 1 % (může se lišit u různých fondů a společností).
PŘÍKLAD 3: Investice do dividendového titulu na Burze cenných papíru Praha, 26 000 akcií telefonního operátora, výše dividendy 40 Kč na akcii |
Očekávaný výnos z dividend je ročně cca 1 040 000 před zdaněním. Daň eráru by činila 156 000 korun, tedy 15 % z vyplacené dividendy. Za tři roky výnos celkem 2 652 000, celkově tedy 12 652 000 Kč.
Výhoda: Snadná dostupnost, minimální poplatky, možnost reagovat doslova ve vteřinách na vývoj na trhu. Velmi slušný výnos, a pokud nebudeme hledět na aktuální hodnotu akcií, jde o celkem pravidelný roční výnos téměř 900 000 korun.
Nevýhoda: Kolísaní ceny akcií, možnost snížení, nebo nevyplacení dividendy, po 3 letech může hodnota akcií činit méně než základní vklad. Riziko je ze všech uváděných příkladů nejvyšší, a navíc ho opět nese plně investor.
