INVESTIČNÍ SPOLEČNOSTI, 2. DÍL
Společnost HSBC si čeští investoři spojují hlavně se zajištěnými fondy.
Největší evropská banka ale nabízí i jiné fondy.
Pokud by získala Société Générale, mohou být její aktivity v ČR daleko širší.
Velcí budou ještě větší.
Také tak působí spekulace, že finanční skupina HSBC, podle tržní kapitalizace největší v Evropě, chce převzít francouzskou Société Générale.
Kdyby k tomu došlo, mohla by HSBC využívat k distribuci produktů v ČR, včetně fondů, širokou síť poboček Komerční banky. To by jí mohlo pomoci zvýšit objem aktiv fondů. Koncem roku činila jejich hodnota 2,77 miliardy korun, což řadí HSBC na 11. místo na českém trhu. Celosvětově přitom spravuje investorům aktiva za 135 miliard dolarů.
HSBC se zatím v ČR zaměřovala hlavně na podnikovou klientelu. Nyní se chce více věnovat i dalším, zejména bohatším klientům, a to od milionu korun. K většímu prodeji fondů by mělo přispět otevření poboček v Praze a později nejspíš i jinde.
Společnost nabízí v ČR celkově přes čtyřicet fondů. Jsou dostupné od nižších než milionových částek, a to zpravidla od 5000 dolarů nebo jejich ekvivalentu. Díky posilování koruny jde tedy o necelých 100 tisíc korun.
Právě sílící koruna je, tak jako u dalších zahraničních konkurentů společnosti HSBC, jednou z příčin, proč není objem prodejů jejich fondů, vedených většinou v jiných měnách než v koruně, větší. Pro korunového investora totiž nemá za těchto okolností význam investovat do eurových ani dolarových fondů peněžního trhu nebo dluhopisových. Jejich výnosy nejsou nijak horentní, a pokud k nim přičteme vliv posilující české měny, mohou být po přepočtu na koruny dokonce ztrátové.
Jinak je tomu v případě akciových či smíšených fondů, které často vykazují daleko větší výnos a tvoří převažující část nabídky HSBC. U řady dolarových akciových fondů je navíc americká měna formální záležitostí - investuje se v té místní. Jinými slovy, kromě dvou fondů HSBC orientovaných na USA může klient u ostatních dolarových akciových fondů vydělat třeba na posilování indické rupie nebo jiné lokální měny vůči americké.
Měnové riziko přimělo zřejmě HSBC k tomu, že se v 29. tranši jejích zajištěných fondů objevil pětiletý Pan-evropský růstový fond, vedený v korunách. Kromě toho nabízí aktuálně investorům BRIC růstový fond, investující v Brazílii, Rusku, Indii a Číně, Asijský fond příležitostí a Komoditní růstový fond. Jde o atraktivní fondy, i tady by měl ale korunový investor zvážit, o kolik potenciálního výnosu ho může připravit silná koruna.
V nabídce fondů, mezi nimiž převažují ty akciové, si může přijít na své investor, který věří v další růst tzv. nových trhů, ale i „klasik“. K zajímavým patří například indický či brazilský fond HSBC, řízené místními manažery. Nebo fond orientovaný na turecké dluhopisy, ale i akcie. Kromě nich nabízí samozřejmě HSBC i „klasickou Evropu“ a méně exotické investice.
O autorovi| FRANTIŠEK MAŠEK, Autor je redaktorem finančního serveru Finmag.cz
