INVESTIČNÍ SPOLEČNOSTI, 5. DÍL
Malé, ale zajímavé - tak lze označit nabídku fondů společnosti ČP Invest, patřící do skupiny PPF.
Přestože fondy ČP Investu, založeného Českou pojišťovnou, umožňují investovat v korunách do zlata, ropy, biotechnologií či akcií renomovaných firem, zaujímá ČPI v ČR podle aktiv spravovaných ve fondech až sedmou příčku. To má zřejmě dvě příčiny. Skupina PPF, do které patří, zjevně podcenila kolektivní investování, a podílové fondy tedy stály stranou jejího zájmu. Nabídka fondů ČPI se kromě toho poněkud liší od konkurence. Chybí v ní mimo jiné klasické obecně zaměřené dluhopisové či akciové fondy, což vyvolává dojem, že ČPI spíše využívá mezer na trhu.
Atak na Slovensko S výjimkou fondu peněžního trhu či smíšeného je skladba fondů ČPI postavena víceméně oborově. Dokáže v budoucnu přilákat daleko víc investorů než dosud?
Rozhodně se o to snaží. Fondy ČPI se například začínají prodávat na Slovensku. Dohnat v Česku náskok konkurence ale není, nejspíš i kvůli prioritnímu zaměření celé finanční skupiny na pojišťovací produkty, jednoduché. K výraznějšímu růstu zájmu zatím příliš nepomáhá ani prodej fondů ČP Investu v pobočkách Poštovní spořitelny.
Společnost má přitom co nabídnout. Její klasický fond peněžního trhu si nevede tak špatně, podobně jako fond smíšený. Zajímavé jsou ale hlavně zmíněné oborové fondy, často jediné, které se v ČR zaměřují na dané odvětví a jsou přitom denominovány v korunách.
Nikoho zřejmě příliš nepřekvapí, že při obavách z dalšího vývoje akciových trhů vydělává z fondů vedených v korunách nejvíc Zlatý fond. Aktuálně je to za rok kolem devíti procent. Roční zisk Fondu ropného a energetického průmyslu činí 4,62 %, za pět let podle správce investorům vydělal přes 100 %. Jde o rizikovou investici, což potvrzují občasné nemalé výkyvy podílových listů obou fondů. Další oborové (akciové) fondy ČP Investu doplácejí na nejistý vývoj akciových trhů a za rok jsou v minusu.
Ropa i ekologie Určitou nevýhodou je krátká historie některých fondů spravovaných ČP Investem.
Srovnávání jejich výkonnosti v době, kdy trhy ztrácejí nebo kolísají, může být přitom zavádějící. Řada manažerů fondů totiž zvyšuje v době, kdy jsou akcie levné, svou aktivitu. Nelze proto jednoznačně říci, že fondy, které nejméně ztrácejí v době poklesu trhů (třeba proto, že tolik nenakupují), jsou lepší než ty ostatní.
Kromě zmíněných dvou fondů, t e d y Zlatého a ropného a energetického průmyslu, nabízí ČPI investorům i Fond globálních značek, sázející na renomované společnosti, Fond nových ekonomik, zaměřený na rozvíjející se trhy nebo Fond farmacie a biotechnologií. Zajímavá může být sázka na ekologii, tedy investice do Fondu živé planety. A pokud se vyjasní dění na trhu nemovitostí, také Fond nemovitostních akcií.
Podobně jako jiní správci majetku také ČP Invest se zaměřuje i na zajištěné fondy. Ke třem již existujícím nově patří další, jehož výnos bude odvozen od dění na komoditním trhu.
ČPI navíc získala od ČNB povolení, díky kterému může vést tři ze svých fondů - Fond globálních značek, Fond nových ekonomik a dluhopisový Fond korporátních dluhopisů - kromě korun i v eurech. Podle mluvčího společnosti Michala Maďara chce ČPI zakládat fondy v Irsku. Kdyby to nevyšlo, hodlá nabízet eurové fondy, registrované v ČR. Například na Slovensku, které chce příští rok přijmout euro. Pomohou tyto fondy zvednout zájem o nabídku ČPI?
O autorovi| FRANTIŠEK MAŠEK Autor je redaktorem finančního serveru Finmag.cz
