Felt byl v době Watergate náměstkem ředitele amerického Federálního úřadu pro vyšetřování (FBI) a poskytoval novinářům listu The Washington Post Bobu Woodwardovi a Carlu Bernsteinovi informace o aféře. Novináři svůj zdroj přezdívali Deep Throat a Felt svou roli ve skandálu přiznal až po více než třiceti letech. „Já jsem ten muž, kterému říkali Deep Throat,“ přiznal Felt v červnu roku 2005 v časopise Vanity Fair. Jak tehdy uvedl, nikdy se nepovažoval „za hrdinu“, jen „za člověka, který chtěl pomoci“.
Aféra Watergate vypukla v červnu roku 1972. Necelý půlroku před volbami se do kanceláří Demokratické strany v komplexu Watergate vloupalo pět mužů. O dva dny později The Washington Post přišel s informací, že stopy vedou k lidem z Bílého domu.
Později se ukázalo, že vloupání bylo jen jedním z dílků akce, která zahrnovala sledování a odposlouchávání politických soupeřů, diskreditaci protivníků a další nezákonné aktivity, financované z částečně ilegálních fondů. Tehdejší prezident Richard Nixon kvůli aféře v roce 1974 rezignoval, aby se vyhnul obvinění v Kongresu. Podle Feltovy dcery Joan se její otec ve čtvrtek ráno nasnídal a poté řekl, že je unavený a potřebuje se vyspat. „Pak odešel,“ citoval The Washington Post Joan Feltovou. Ona ani celá Feltova rodina neměli o jeho zapojení do aféry Watergate tušení až do roku 2002.
