Australané si vyhlédli České Radiokomunikace
Novým stoprocentním vlastníkem Českých Radiokomunikací se stane dvojice fondů z australské bankovní skupiny Macquarie. Hodnota transakce dosahuje 574 milionů eur (14,4 miliardy korun).
Prodávajícím je Falcon Group, kterou ze tří čtvrtin vlastní investiční skupina Mid Europa Partners.
Transakce ještě podléhá schválení Úřadu pro ochranu hospodářské soutěže.
Zpráva o prodeji Radiokomunikací se objevila na počátku prosince. Jedná se tak o jednu z řady velkých transakcí, které se odehrály v samém závěru roku. „Jsme rádi, že jsme prodali České Radiokomunikace za těchto podmínek. Od naší počáteční investice společnost zvýšila ziskovost a začala se opět soustředit na své jádrové aktivity. Přitom významně investovala do rozvoje digitální pozemní infrastruktury,“ uvedl partner skupiny Mid Europa Craig Butcher. Mid Europa Partners svůj podíl v Českých Radiokomunikacích navýšila před dvěma lety, kdy odkoupila podíl zkrachovalé banky Lehman Brothers. Tyto dvě firmy vstoupily do Radiokomunikací společně s investiční skupinou Al-Bateen ze Spojených arabských emirátů v listopadu 2006. Kupní cena tehdy činila 1,2 miliardy eur.
Obě transakce však nejsou zcela srovnatelné. Trojice partnerů spolu s Českými Radiokomunikacemi v roce 2006 koupila také balík 39 procent akcií mobilního operátora T-Mobile Czech Republic. Tento podíl si ponechala. Radiokomunikace se soustředí na pozemní televizní a rozhlasové vysílání. V předchozích letech expandovaly také na telekomunikační trh s nabídkou hlasových služeb a internetu. V současnosti tyto aktivity omezují na velkoobchodní nabídku a velké zákazníky. Firma totiž loni prodala maloobchodní divizi, pod niž spadalo 170 tisíc uživatelů rychlého internetu, skupině T-Mobile. dtr
1.
14,4 miliardy
Velká rošáda v pražských energetických podnicích
Letos v září došlo k vypořádání již delší dobu připravované transakce, kdy německý koncern Energie BadenWürttemberg (EnBW) koupil od Energetického a průmyslového holdingu (EPH) balík 41 procent akcií Pražské energetiky. Kupní cena dosáhla 12,44 miliardy korun.
Skupina EnBW, která se dosud soustředila hlavně na domácí německý energetický trh, získala první významnou energetickou společnost v jiné zemi. V Pražské energetice, třetím největším dodavateli elektřiny v Česku, nyní přímo, či nepřímo drží 69,9 procenta akcií.
Na tento obchod navazuje další transakce, kdy naopak EPH koupilo od EnBW balík 49 procent akcií firmy Pražská teplárenská Holding, což je 47procentní akcionář Pražské teplárenské. Antimonopolní úřad tento obchod povolil v září. Výše kupní ceny v tomto případě není známa. Výměna akcií přinesla zjednodušení dosud komplikované struktury akcionářů obou pražských energetik. Dosud se v každé z nich museli dělit o vliv a dividendy tři velcí akcionáři, po dokončení výměny budou v obou podnicích rozhodovat již jen dva silní vlastníci. Pražskou energetiku ovládá město spolu s EnBW, Pražskou teplárenskou kontroluje město s EPH.
Vlastnická struktura Pražské teplárenské se však ještě může měnit. Určitý vliv zde chce získat skupina ČEZ, která by ráda zásobovala Prahu teplem z plánované elektrárny u Mělníka.
EnBW vznikla počátkem roku 1997 fúzí dvou regionálních distributorů energií, působících ve spolkové zemi Bádensko-Württembersko. V současnosti je třetí největší energetickou společností v Německu. Má okolo šesti milionů zákazníků, loňské tržby přesáhly 15 miliard eur. Jednička i dvojka německého energetického trhu, koncerny E. ON a RWE, již na českém trhu řadu let aktivně působí. dtr
2.
12,4 miliardy
Tykač získal sto procent v dolech na Mostecku
Jediným vlastníkem těžební skupiny Czech Coal se v polovině prosince stal finančník Pavel Tykač. Druhou polovinu akcií odkoupil údajně za 10,3 miliardy korun.
Tykač prostřednictvím kyperské firmy Indoverse Czech Coal Investments již vlastnil 50 procent akcií firem ze skupiny Czech Coal, zbylých 50 procent odkoupil od Petra Pudila a Vasila Bobely.
Tykačova firma Indoverse do Czech Coalu kapitálově vstoupila na jaře roku 2006. Původně držela 40 procent akcií, postupem doby se Tykačův podíl zvětšil na 49 a poté na 50 procent.
Pod skupinu Czech Coal náleží dva hnědouhelné doly na Mostecku, společnost obchodující s uhlím a elektřinou, menšinové podíly ve dvou teplárnách. Pudil s Bobelou si ponechali pouze firmu REN Power CZ, která vlastní solární a větrné elektrárny.
Změna ve struktuře vlastníků prý nepovede k zásadním změnám ve strategii skupiny Czech Coal. „Budeme pokračovat v úsilí, jak co nejvíc zhodnotit uhlí, které máme k dispozici,“ říká generální ředitel Czech Coalu Luboš Pavlas.
Stále též platí zájem skupiny Czech Coal o prolomení těžebních limitů na Mostecku. Od příchodu Tykače před necelými pěti roky má Czech Coal pověst razantního hráče, který usiluje o co možná nejvyšší ceny uhlí. Většina velkých zákazníků Czech Coalu, mezi něž patří ČEZ, Unipetrol, Elektrárny Opatovice a Pražská teplárenská, má smluvně zajištěné uhlí jen na několik let. Czech Coal je ochoten smlouvy prodloužit jen s podmínkou výrazného zdražení uhlí. Skupina Czech Coal těží okolo 15 milionů tun hnědého uhlí za rok. Zatímco důl u Litvínova je omezen územními limity, důl Vršany nabízí i v rámci limitů dost uhlí na nejméně 45 let. Jeho využití však komplikují soudní spory s ČEZ. dtr
3.
10,3 miliardy VGP letos zajistila půlku realitních investic
Uzavření jedné z největších letošních transakcí na nemovitostním trhu se sice očekává v průběhu prvního čtvrtletí roku 2011, nicméně jednání probíhala v průběhu většiny roku 2010 a jsou podepsány předběžné dohody.
Společnost VGP, developer průmyslových a logistických nemovitostí, uzavřela dohodu s britskou společností European Property Investors Special Opportunities (EPISO) na prodej 80procentního podílu VGP CZ. EPISO je nemovitostní fond řízený společnostmi AEW Europe a Tristan Cupital. Fond se stane novým kapitálovým partnerem pro VGP parky umístěné v pražském regionu, tedy šesti z celkového počtu 19 VGP parků. Developer bude i nadále zajišťovat jejich operativní řízení.
Předpokládaná hodnota transakce převýší 300 milionů eur (přibližně 7,5 miliardy korun) a zahrnuje také realizaci některých budoucích projektů. Zmíněná částka představuje zhruba polovinu objemu všech letošních investic do tuzemských realit. Prodej je podmíněn uspokojivým výsledkem právního auditu.
Jak uvedl Jan Van Geet, výkonný ředitel společnosti VGP, důvodem pro uzavření transakce byla i zvyšující se hodnota semiindustriálních projektů v Česku. Středoevropský region zaznamenává v posledních měsících výrazné zotavení, které se odráží ve zdravé poptávce po pronájmu těchto budov. „Tento krok pro VGP znamená získání finančních zdrojů pro další akvizici pozemků a umožňuje nám i nadále se soustředit na rozvoj dalších projektů a optimalizovat hodnoty akcionářů bez toho, abychom se museli obrátit na kapitálové trhy,“ tvrdí Van Geet. Během krize VGP posílila svoji pozici na industriálním trhu. Hrubé výnosy z pronájmu se za tři čtvrtletí 2010 meziročně zvýšily o 35 procent na více než půl miliardy korun. juš
4.
7,5 miliardy
Rakušané kupují českého
developera Europolis
Developerskou a investiční společnost Europolis koupila rakouská firma CA Immobilien Anlagen (CA Immo) za 272 milionů eur, tedy zhruba 7 miliard korun.
Europolis byla původně realitní divizí Volksbank. Podobně jako jiné evropské banky dostala Volksbank loni miliardu eur státní pomoci s podmínkou, že se musí soustředit na svůj klíčový byznys. Prodej realitní divize proto chystala už od začátku letošního roku. Volksbank, která Europolis před dvaceti lety založila, je se 40procentním podílem jeho hlavní financující bankou.
K dokončení jedné z největších transakcí letošního roku v regionu střední a východní Evropy pak dojde v lednu 2011, kdy má být podle zveřejněné části dohody mezi Volksbank a CA Immo splacena polovina z kupní ceny. Zbývající část pak bude splácena v následujících pěti letech.
Téměř tři čtvrtiny portfolia komerčních budov má Europolis v Česku, Polsku a Maďarsku. V Praze jí patří například komplex kancelářských budov Prague River City, konkrétně Nile House, Danube House a Amazon Court. Společnost v tuzemsku investovala i do obchodních center – kromě Olympie Teplice a Olympie Mladá Boleslav jí patří problémová nákupní galerie Šestka u pražského ruzyňského letiště. Firma CA Immo je podle agentury Bloomberg druhým největším rakouským developerem. Po nákupu Europolisu tvoří nemovitosti ve střední a východní Evropě už 40 procent jejího portfolia.
Tato transakce je důkazem přílivu zahraničních peněz v tomto roce. „Podle našich odhadů budou v roce 2011 zahraniční investoři nad domácími převažovat,“ říká James Chapman, vedoucí investičního oddělení v poradenské společnosti Cushman & Wakefield. Loni měli domácí investoři poprvé v historii navrch. juš
5.
7 miliard
ČEZ má zájem o teplárny, jako první získal Trmice
Společnost ČEZ uzavřela s teplárenskou skupinou Dalkia Česká republika smlouvu o odkupu 85 procent akcií firmy Dalkia Ústí nad Labem loni v listopadu, k vypořádání transakce došlo letos v květnu. ČEZ má opci na odkup zbývajících 15 procent akcií. Celková hodnota transakce činí 6,3 miliardy korun. Zároveň ČEZ koupil 15procentní podíl v samotné Dalkii ČR za cenu 3,6 miliardy korun. Dalkia získané prostředky použila k odkupu firem NWR Energy a Czech-Karbon, což byla osmá největší transakce letošního roku. Dalkia ČR se podle vlastního vyjádření nestává „prodlouženou rukou“ společnosti ČEZ v české energetice. „Nesouhlasím s tímto názorem.
Navzájem jsme stále konkurenty na trhu s elektřinou i s teplem,“ zmínil během rozhovoru pro LN šéf skupiny Dalkia v Česku Laurent Barrieux. Dalkia Ústí nad Labem po změně majoritního vlastníka změnila název na Teplárna Trmice. Transakce je v souladu s novou strategií skupiny ČEZ, která výrazně omezila expanzi v zahraničí. Nyní se soustředí na český trh, kde mezi priority patří rozšiřování aktivit v teplárenství. ČEZ má v plánu začít v příštích letech dodávat teplo také v Praze, Brně a Českých Budějovicích. Dalkia ČR nadále patří mezi největší hráče v českém teplárenství. Zásobuje teplem například Ostravu, Karvinou, Olomouc, Přerov, Krnov a Kolín. dtr
6. 6,3 miliardy
Dalkia kupuje energetické hospodářství dolů OKD
Dalkia Česká republika letos nejen prodávala, ale také nakupovala. Letos v lednu uzavřela dohodu o odkupu společnosti NWR Energy, k vypořádání transakce došlo v červnu. Hodnota akvizice dosáhla 3,3 miliardy korun. NWREnergy, původně náležící do skupiny NWR, nyní nese název Dalkia Industry CZ. Hlavní aktivitou této firmy je dodávat elektřinu a teplo pro těžební společnost OKD, což je druhý největší spotřebitel elektřiny v Česku. Na základě uzavřených smluv zůstane Dalkia Industry CZ dlouhodobým dodavatelem energií pro OKD, které patří do skupiny NWR. Hlavním přínosem akvizice pro Dalkii jsou reference. „Chceme zkušenosti z provozování energetických
zařízení pro OKD využít při získávání dalších zákazníků,“ zmínil ředitel Dalkie v Česku Laurent Barrieux. Spolu s NWREnergy získala Dalkia i její dceřiné firmy Czech-Karbon a NWR Energetyka PL (nyní Dalkia Powerline), která se zabývá distribucí elektřiny v Polsku. Czech-Karbon je v současnosti pátým největším dodavatelem elektřiny koncovým zákazníkům v Česku. Prodej byl v souladu se strategií skupiny NWR, která se chce soustředit na těžbu černého uhlí a výrobu koksu. Zatímco nyní jsou její těžební aktivity soustředěny v Česku, v dalších letech chce rozjet podnikání i v Polsku. V říjnu a listopadu se NWR bez úspěchu ucházelo o polského těžaře Bogdanka. dtr
7. 3,3 miliardy
Pilsen Steel přebírá jedna ruská firma od druhé
Společnost Pilsen Steel, zahrnující ocelárnu a kovárnu z bývalého koncernu Škoda Plzeň, změnila v srpnu svého vlastníka. Kupní cena dosáhla 125,6 milionu eur (3,14 miliardy korun). Původní majitel, ruská strojírenská skupina OMZ, se rozhodla plzeňskou společnost prodat jiné ruské strojírenské skupině. Tou je United Group ruského podnikatele Igora Šamise. Holdingová skupina United Group má velké ambice. I díky akvizici podniku Pilsen Steel očekává trojnásobný nárůst prodeje v horizontu dvou až tří let. Český závod se vedle společnosti BumMaš se sídlem v ruském Iževsku stal teprve druhou výrobní společností holdingu United Group. Podle Igora Šamise
činí současný podíl ruských zakázek v Pilsen Steel méně než 20 procent a tento podíl by se měl v následujících letech zvýšit. Pilsen Steel vyrábí hutní polotovary pro různá průmyslová odvětví, například skříně parních a vodních turbín, skříně a bloky válců naftových motorů, zakázky pro lodní stavitelství, větrnou energetiku a jadernou energetiku. Podnik Pilsen Steel loni utržil 4,33 miliardy korun, čistý zisk dosáhl 398 milionů korun. Před nástupem ekonomické krize tržby převyšovaly pět miliard korun ročně. OMZ koupila podniky Škoda Steel (nyní Pilsen Steel) a Škoda JS v roce 2004 od Škoda Holdingu za 50 milionů dolarů. Škodu JS holding OMZ stále vlastní.
8. 3,1 miliardy Hotel InterContinental změnil majitele
Pražský hotel InterContinental získal v září díky transakci za 2,7 miliardy korun nového majitele. Americký realitní fond Strategic Hotels &Resorts (SHR) hotel prodal investiční firmě Westmont Hospitality. Jak uvedla společnost SHR, celková cena zahrnuje i převzetí dluhu InterContinentalu. Letos by měl hotel dosáhnout provozního zisku na úrovni šesti milionů eur. Nový majitel hotelu, Westmont Hospitality, je rovněž americká firma, která vlastní nebo provozuje celkem 1100 hotelů, její portfolio zahrnuje řadu známých značek jako SAS Radison, Crowne Plaza či Holiday Inn v mnoha metropolích. Společnost SHS nemá tak široké portfolio jako Westmont, vlastní 17 hotelů.
Pětihvězdičkový hotel InterContinental stojí na nábřeží Vltavy na Starém Městě od roku 1974, kdy ho vlastnil stát. Název mohl používat díky franšízové smlouvě. Později hotel v kuponové privatizaci získaly bankovní fondy, které ho prodaly společnosti Strategic Hotels Capital Incorporated. Ta se dohodla s řetězcem InterContinental Hotels na jeho provozování. Hotel disponuje 372 pokoji, přičemž rozpočítaná kupní cena činí 297 tisíc eur na jeden pokoj. Největší slávy hotel dosahoval zhruba do roku 2000, kdy se v něm ubytovávaly desítky slavných osobností, které navštěvovaly Prahu. Mezi nimi byli například herečka Jane Fondová či zesnulý zpěvák Michael Jackson. juš
9. 2,7 miliardy
Vítek a jeho CPI je letos nejaktivnějším investorem
Investiční a developerská skupina CPI Group bude mít letos na svědomí doposud největší objem peněz najednou investovaných do kancelářského komplexu. CPI, které ovládá podnikatel Radovan Vítek, jedná o koupi až dvou administrativních budov v rámci projektu City West. Ten je součástí první fáze výstavby Západního Města v pražských Stodůlkách pod taktovkou společnosti Finep. „Transakce může být uzavřena každým dnem,“ řekla LN mluvčí CPI Group Michaela Winklerová s tím, že není ještě jisté, zda CPI koupí od Finepu jednu, nebo dvě budovy. Pokud by byly prodány obě, mohla by hodnota transakce přesáhnout dvě miliardy korun. Vítkova CPI Group je letos nejaktivnějším
investorem, koupila nemovitosti za více než 5,2 miliardy korun. Na jaře získala za 653 milionů korun například sídlo koncernu Nestlé v Praze-Modřanech, nedávno pak koupila v dražbě tovární komplex v Brandýse nad Labem za 340 milionů. Jednou z největších investic pak byla koupě 2700 nájemních bytů v Litvínově za 825 milionů. Kromě toho nyní Vítek skupuje i dluhy Sazky za stovky milionů korun. CPI jedná i o dalších akvizicích, jako je koupě obchodně-zábavního centra IGY v Českých Budějovicích. „Využívá nepřítomnost elitních zahraničních investorů,“ říká Pavel Skřivánek, vedoucí oddělení kancelářských nemovitostí společnosti King Sturge.
10. 2 miliardy
SVĚTOVÉ OBCHODY ROKU Nestlé, Novartis a Alcoa Největší akvizice letošního roku byla oznámena na jeho samém začátku – 4. ledna. Švýcarská farmaceutická firma Novartis se dohodla s potravinářským gigantem Nestlé na odkupu podílu ve společnosti Alcon, která vyrábí například oční léky nebo kontaktní čočky. Za 28,3 miliardy dolarů získala 52 procent akcií. Firmě Nestlé se tak investice z roku 1977 zhodnotila více než stokrát. Minulý týden pak Novartis ovládla celý Alcon. GDF Suez a International Power Na energetickém trhu vznikl nový gigant. Francouzský koncern GDF Suez, který je největším provozovatelem evropské sítě plynovodů, souhlasil v srpnu s odkupem zadlužené britské společnosti International Power. Společnost GDF získala v IP 70 procent. Za to dostali akcionáři britského gigantu částku ve výši asi 1,68 miliardy eur. Odborníci vyčíslili hodnotu celého obchodu na 30 miliard eur. News Corporation – BSkyB Společnost News Corporation miliardáře Ruperta Murdocha učinila v tomto roce nabídku 13 miliard dolarů akcionářům britské televizní společnosti British Sky Broadcasting (BSkyB), že nad ní převezme plnou kontrolu. Proti obchodu se zvedla vlna odporu jak ze strany konkurentů, tak i evropských úředníků. Důvodem nesouhlasu byly obavy, že Murdoch bude mít příliš velkou moc nad mediálním trhem. Nedávno se EU vyjádřila, že prodej neporušuje žádná nařízení a může pokračovat. BSkyB se přitom soudí s Murdochovou společností Skype. Jde o práva na písmena „Sky“. Kraft Foods – Cadbury Kraft Foods, největší potravinářský koncern se sídlem v USA, v únoru rozšířil své portfolio značek a za 18,9 miliardy dolarů koupil majoritní podíl v britské čokoládovně Cadbury. Obchod však neprobíhal hladce. Jednak si v Cadbury vymohli zvýšení nabídky a také tamní zaměstnanci proti převzetí protestovali. Gigant Kraft Foods se podle nich chystá šetřit na mzdových nákladech, aby mohl splatit svůj zhruba 22miliardový dluh. American Movil – Carso Global TelecomAmerican Movil, jedna z největších telekomunikačních společností na světě, získala v létě kontrolní balík akcií v konkurenční firmě Carso Global Telecom. Díky spojení mohou zejména zákazníkům z domovského Mexika nabízet výhodnější balíčky a také ušetřit na provozních nákladech. American Movil neplatila v hotovosti, ale akcionářům Carso Global Telecom nabídla své akcie za jejich podíly. Transakci analytici ohodnotili na zhruba 18 miliard dolarů. Potash a BHP Billiton Od srpna do listopadu se australská těžařská skupina BHP Billiton snažila převzít největšího výrobce hnojiv na světě, kanadský Potash. Zástupci BHP nabízeli 39 miliard dolarů, což Kanaďané označili za neadekvátní. BHP se pak pokusila o nepřátelské převzetí, ani to se však nepovedlo. Do sporu se nakonec vložila i kanadská vláda, která nabídku zablokovala a nakonec sešlo z potenciálně největšího spojení dvou firem v roce 2010. EMISE AKCIÍ Petrobras Ohromná ložiska ropy nalezená v šelfových oblastech u Brazílie slibují pohádkové zisky. Problém je ale extrémní hloubka, ve které se nacházejí; přes sedm kilometrů pod mořským dnem. Taková těžba vyžaduje úplně nové technologické postupy a odolné materiály, jejichž vývoj bude stát miliardy dolarů. Aby si brazilská polostátní těžařská společnost Petroleo zajistila dost prostředků, nabídla investorům nové akcie. Zájem byl obrovský a firma získala 70 miliard dolarů – jde tedy o největší emisi akcií v historii. GM Jednou z nejočekávanějších událostí roku byl návrat automobilky General Motors, který se s velkou slávou uskutečnil v půlce listopadu. Při úpisu akcií získala firma 23,1 miliardy dolarů, čímž se stala největším primárním úpisem v historii. Přitom pouhý rok a půl před vstupem na trh bylo GM nuceno požádat americkou vládu o ochranu před věřiteli. Než se automobilka vrátila do hry, zbavila se několika prodělečných divizí, jako jsou například automobilové značky Hummer, Saab, Saturn či Pontiac, a byla nucena propustit desítky tisíc zaměstnanců. AgBank Na počátku července vstoupila na burzu nejmladší ze čtyř čínských bank, Agricultural Bank of China (AgBank). Svojí primární emisí akcií získala původně 19,3 miliardy dolarů, ale díky využití práva na prodej dodatečných akcií získala nakonec 22,1 miliardy amerických dolarů. Banka využila takzvanou duální kotaci, když se rozhodla prodávat své akcie na dvou burzách najednou. V Šanghaji a Hongkongu. AgBank má přes 320 milionů zákazníků, jejichž valná část je tvořena čínskými venkovany. AIG Americká vláda si může alespoň částečně oddychnout – 20 miliard dolarů, které v roce 2008 půjčila pojišťovně AIG, se jí vrátí zpět. Pojišťovna úspěšně uvedla na akciové trhy svou dceřinou společnost AIA, která operuje v Číně. Celkem tak na burze v Hongkongu AIG získala 17,8 miliardy dolarů a překonala čtyři roky starý rekord čínské banky ICBC.
