* LN V Česku se již delší dobu diskutuje o penzijní reformě. Pokud se uskuteční, bude zřejmě znamenat velký přínos pro váš byznys...
Myslím, že penzijní systém této země je dost neobvyklý. Když se ho pokouším vysvětlit nějakému cizinci, je to celodenní námaha. O penzijní reformě se mluví minimálně od doby, kdy jsem sem přišla (březen 2008 – pozn. aut.). Penzijní reforma je pro tuto zemi důležitá, protože jako každá jiná evropská země i Česko se potýká se stárnoucí populací. Navíc tu existují i problémy s rozpočtovými deficity a penzijní reforma je částí řešení. A k vaší otázce: penzijní reforma by byla pro nás přínosem, penzijní fondy jsou důležitou součástí našeho byznysu.
* LN Myslíte, že k penzijní reformě nyní již opravdu dojde?
Já jsem ohledně reformy velmi optimistická. Pro tuto zemi je důležitá. Držím palce, abychom měli potřebnou legislativu v nějaké formě připravenou již koncem letošního roku.
* LN Jaké formě reformy dáváte přednost?
Na světě existuje tolik možností, jak se dá reformovat důchodový systém. Nejsem si jista, která z nich je pro Českou republiku nejlepší, ale přesun k modernějšímu sytému by byl vhodný nejen pro jednotlivce, ale i pro poskytovatele a zároveň i pro stát.
* LN Kdyby volba záležela na vás, co byste vybrala?
Přirozeně mám osobní preferenci. Myslím, že důležitý je přechod k systému, který nabídne lidem více možností volby, jak investovat do své budoucnosti. Je to o individuální volbě a kontrole nad svými prostředky. Ale nesmírně důležité je také oddělit finance společnosti od financí jednotlivců.
* LN Jakým poměrem by se měly dělit prostředky, které jednotlivci budou investovat sami a které budou dál odvádět státu? Půl na půl?
Na to se mě neptejte, nechci se pouštět do politiky. Pokud se podíváte na vyspělejší státy, je realitou, že čím jsou lidé starší, tím víc musí na své penze platit. Musí se o sebe sami více starat, pokud chtějí mít v důchodu slušný život. Já chci vést v penzi slušný život, nechci se spoléhat na stát, že mě na penzi zabezpečí. Češi však mají jinou historickou zkušenost, a proto jim nějakou dobu potrvá, než si na nové podmínky zvyknou.
* LN Mnoho lidí si samozřejmě pamatuje i krach Enronu, kdy jeho zaměstnanci přišli o své úspory na stáří. Takové případy je děsí, proto mají strach vkládat velké sumy do soukromých penzijních fondů. Stát je pro ně bezpečnější zárukou.
Myslím, že máte pravdu. Strach je zásadní příčinou nedůvěry k penzijní reformě. Já v tomto odvětví pracuji, a přesto mě někdy děsí dělat rozhodnutí o své budoucnosti. Jsem však přesvědčena, že odpovědí na tyto obavy je finanční vzdělávání. Nyní o jeho důležitosti mluví i vláda. V této oblasti ale musíme sehrát významnou roli i my, poskytovatelé finančních produktů. Bez vyšší finanční gramotnosti se lidé nemohou rozhodovat o své budoucnosti. I proto jsme se v naší reklamní kampani zaměřili na vzdělávání, poskytování informací, které klienti potřebují, aby se mohli sami zodpovědně rozhodnout. Hlad po informacích a touhu po samostatném rozhodování vidíme zejména u mladší generace, která nechce, aby jí někdo stále říkal, co má dělat.
* LN Pokud dojde k penzijní reformě, bude to nejspíš znamenat zrušení podmínky povinné ziskovosti penzijních fondů. To vám umožní nabídnout klientům i riskantnější produkty s možností vyšších zisků, že?
Jistě, podmínka zachování kapitálu ovlivňuje chování poskytovatelů. Ti musí klientům nabídnout krátkodobé záruky, a tak od akcionářů vyžadují kapitál. To přirozeně ovlivňuje jejich investiční strategii. A když se podíváte na české penzijní fondy, tak upřímně mezi největšími hráči mnoho rozdílů ve způsobu jejich investování nenajdete. A to je právě kvůli těmto omezením. Nedá se předpokládat, že od příštího roku budeme nabízet nespočet různých způsobů, jak investovat na penzi, ale je důležité začít lidem nabízet další možnosti investování postupně. Je potřeba oddělit tento druh investování od pojištění, aby již nebylo vázáno podmínkami krátkodobých záruk. Záruky totiž stojí peníze.
* LN V Česku má nyní penzijní připojištění více než 4,5 milionu lidí…
Ano, je to obrovsky vysoká penetrace.
* LN Nedivila jste se někdy, že i se státní podporou…
Ta jistě rozšíření tohoto druhu připojištění pomáhá.
* LN Rozhodně, ale když se podíváte na trh, existují tu jiné způsoby investování, které nabízejí vyšší zisky než penzijní připojištění. Proč si ho tolik lidí zakládá?
Rozšíření penzijního připojištění mezi pracující populací je v Česku fenomenální. Nyní do tohoto systému vstupují prakticky již jen nováčci na trhu práce. A pro mě je tato situace povzbudivá. Je dobré, že si lidé uvědomují potřebu spořit na stáří. Daňové zvýhodnění a státní příspěvek určitě hrají velkou roli v jejich rozhodování.
* LN Ale většina lidí si spoří jen velmi malé částky.
Ano, to je pravda. Ale to je právě spojeno s tím, jaké mají představy o své budoucnosti. Pro mě je to opět o finanční gramotnosti, která lidem umožní představit si, co budou v penzi potřebovat a kolik peněz budou mít k dispozici. To může být často děsivá představa a naší rolí je pomoci lidem pochopit, kolik peněz si musí našetřit, aby v penzi mohli žít takový život, jaký si představují.
* LN Nikdo ale nemůže očekávat, že lidé budou spořit více peněz, pokud fondy nenabídnou vyšší zisky.
S tím naprosto souhlasím. Proto také chtějí všichni hráči na trhu včetně vlády penzijní reformu. Mluví se o ní již mnoho let a toto je přesně ten důvod, proč je potřeba dát lidem více možností. Pokud jsou odvážnější, mohou si vybrat riskantnější produkt, který nabízí potenciálně vyšší zisky. Současný systém ale lidem jen velmi obtížně umožňuje podstoupit vyšší riziko, a získat tak možnost vyššího zisku.
* LN Jaké je složení vašich aktiv? Jak velká část pochází z penzijního připojištění?
Zhruba 28 miliard korun máme na penzijním připojištění, 38 miliard na životním pojištění, dalších přibližně 78 miliard máme v bankovnictví a investičních fondech. Aktiva v bankovnictví jsou vyšší než dlouhodobé investice, protože jsou flexibilnější. Každý sektor má jinou dynamiku, jeden je dlouhodobou investicí, druhý zase krátkodobou . Jeden je více ovlivňován podmínkami a trendy na trhu a ten druhý je konzervativnější. Zhruba třicet až čtyřicet procent našich zákazníků u nás využívá oba druhy produktů.
* LN Jaké jsou vaše výsledky v letošním roce?
Prvních šest měsíců letošního roku pro nás bylo dobrých. Objem našich aktiv stále roste. Spořicí účet ING Konto byl velmi úspěšný a dařilo se nám i v oblasti investičních fondů, kde jsme představili nový Multifond Aktiv. Zlepšila se i oblast penzijního připojištění, která se z ekonomické krize oklepávala jen velmi pomalu. Splnilo se naše očekávání, že letošní výsledky budou poměrně konzistentní s těmi loňskými. Opět vidíme růst aktiv, a to je po loňském obtížném roce úleva.
* LN Váš zisk však v prvním půlroce meziročně klesl o více než devět procent.
V oblasti penzijního připojištění a životního pojištění jsou zisky stabilní. Je pravda, že zisky v případě spořicích účtů klesly, ale to je vinou podmínek na trhu. Úrokové sazby jsou v tuto chvíli dost nízké a snažit se na nich získat slušnou marži je velmi obtížné, zvlášť pokud chceme dodržet náš slib zákazníkům o konkurenčních úrocích a žádných poplatcích. S takovýmto ziskem jsem docela spokojená, protože naším hlavním byznysem jsou penzijní připojištění a životní pojištění. Tento sektor byl letos stabilní. Penzijní připojištění si prožilo špatné časy loni a letos již u něj vidíme oživení.
* LN Počet vašich klientů se zvýšil o tři procenta, objem aktiv ve správě vzrostl dokonce o 23 procent. Znamená to, že krize změnila chování lidí, a ti více šetří?
Já osobně pocházím ze země, která má poměrně vysokou míru zadluženosti obyvatel. Zde je situace jiná, lidé jsou přirozeně konzervativní a tento trend je velmi silný i letos. Když se podíváte na produkty, které jsme my i naši konkurenti letos představili, uvidíte, že v sobě mají zakomponovanou nějakou záruku. Navíc i zde byl patrný „útěk od rizika“, takže jsme zaznamenali zájem o náš spořicí účet ING Konto, protože to nabízí stabilní úrokové sazby.
* LN Říkala jste, že český trh je konzervativní. Myslíte, že lidé se loni stali ještě konzervativnějšími a tento trend pokračuje i letos? Jsou Češi ještě opatrnější než před pěti lety?
Ano, to si myslím. Lidé se pomalu začali osmělovat na akciových trzích, začali v této oblasti podstupovat větší rizika, ale pak přišla krize a všichni se opět stáhli do bezpečí. Teď je pro ně hlavní, že jejich kapitál je krátkodobě zajištěn, a myslím, že nějakou dobu potrvá, než začnou opět věřit. Já osobně pochybuji, že na tomto trhu uvidíme v brzké době ochotu lidí podstupovat s penězi vyšší riziko. Myslím, že Češi chtějí bezpečí a záruky, protože trh je stále velmi volatilní.
* LN U vašeho spořicího účtu Konto jste letos dvakrát snížili úroky. V březnu a v květnu, pokaždé o čtvrt procentního bodu až na konečná dvě procenta. Proč?
Repo sazby stanovované centrální bankou jsou jedním důvodem. Druhým je skutečná situace na trhu. Marže se na českém trhu snižovaly, protože investoři tuto zemi považují za málo rizikovou. Protože se snižovaly marže, musely jsme snížit i úrokové sazby v souladu s chováním trhu. Naší filozofií je nesnižovat sazby postupně, pokud opravdu nemusíme. Pokud každý měsíc posíláte zákazníkům změnu sazeb, nevnímají to dobře. Proto jsme úrokové sazby drželi tak dlouho, jak jen to šlo, a když bylo jasné, že se jedná o dlouhodobý trend, museli jsme je snížit.
* LN Nebylo ale nešťastné a proti vaší filozofii snížit úrokové sazby hned dvakrát během dvou tří měsíců?
Spořicí účet ING Konto konzistentně nabízí vysoké, konkurenceschopné úrokové sazby. Nejsou sice nejvyšší na trhu, ale nemění se tak radikálně, jak se mění celý trh. Úrokové sazby padaly po celý rok. Kdybychom důsledně následovali tento trend, mohli jsme je za tu dobu snížit pětkrát. Místo toho jsme je snížili jen dvakrát. Ani na chvíli jsem neměla pocit, že bychom se odchýlili od naší filozofie. Myslím, že letošní dvojité snížení úrokových sazeb není s ohledem na situaci na trhu vůbec špatný výsledek.
* LN Když jste snižovali sazby, zaznamenali jste úbytek stávajících nebo nových klientů?
Kdykoli jsem se snažila vystopovat korelaci mezi růstem počtu klientů a výší úrokových sazeb, zjistila jsem, že pokud na trhu někdo nabízí výrazně lepší podmínky, pak pocítíme dopad. Naše ING Konto ale stále roste a já doufám, že je to kvůli tomu, že se držíme naší filozofie.
* LN Takže na jaře počet uživatelů Konta stále rostl?
Ano, a to výrazně. V květnu jsme získali zhruba šest tisíc nových klientů, v dubnu jich přibylo přibližně 5800.
* LN Vzhledem k vývoji v prvních šesti měsících jaké očekáváte výsledky za celý letošní rok?
Nepředpokládám velké změny od prvního půlroku. Letošní zisk bude přibližně dvojnásobný oproti tomu, co jsme vydělali v prvních šesti měsících roku. Zisky v sektoru pojištění a penzí většinou nezaznamenávají významnější výkyvy během dvou čtvrtletí. Prodeje by se měly v druhé půlce tohoto roku zlepšit, protože jsme spustili několik nových produktů. V oblasti bankovnictví očekávám zisk jen v jednotkách procent, protože jsme stále vystaveni obtížným tržním podmínkám.
***
AUSTRALANKA V ČR Alexis George
* * Pracuje pro ING od roku 2003. Nejdříve zastávala pozici výkonné ředitelky pro osobní investice a pro zákaznické služby v australské pobočce. Od března 2008 je generální ředitelkou české a slovenské ING v Praze. * Před nástupem do ING pracovala jako generální ředitelka BNP Paribas Securities Services a na manažerských postech v BT Financial Group, PricewaterhouseCoopers a Deloitte. * Před pádem železné opony procestovala s batohem na zádech střední a východní Evropu. Rozumí česky, je vdaná a má dvě děti.
Penzijní systém této země je dost neobvyklý. Když se ho pokouším vysvětlit nějakému cizinci, je to celodenní námaha. Penzijní reforma je pro Česko důležitá.
