„Tato reforma ... zkrotí zlořády a nemírnosti, které téměř zničily náš finanční systém. Konečně vnese jasno do složitých a riskantních transakcí, které pomohly spustit finanční krizi,“ řekl včera Obama.
Zákon je nicméně výsledkem kompromisů, na které Bílý dům a demokraté museli přistoupit, aby jej mohli prosadit v Kongresu. Kvůli nesouhlasu republikánů tak například neobsahuje zvláštní daň pro velké banky a hedgeové fondy, která měla během pěti let vynést asi 20 miliard dolarů a uhradit náklady zákona. Místo toho se na tyto účely použije asi 11 miliard dolarů z peněz, které banky splácejí federální vládě za pomoc během finanční krize. Rozsáhlá norma, která má kolem 2300 stránek, se například snaží řešit problém finančních institucí, které jsou tak veliké, že jejich pád může ohrozit celý systém. Vytváří například zvláštní radu, jež bude sledovat a řešit systémová rizika, která ohrožují stabilitu celé ekonomiky. Zpřísní se také kapitálové požadavky pro velké banky.
Zákon, jejž předložili senátor Christopher Dodd a člen Sněmovny reprezentantů Barney Frank, oba demokraté, by také měl zefektivnit dohled americké centrální banky Fedu nad odvětvím a umožnit jí v krajním případě rozdělit příliš velké společnosti.
„Američané díky tomuto zákonu už nebudou nikdy žádáni, aby zaplatili účet za chyby Wall Street. Je konec záchranným balíkům z peněz daňových poplatníků. Tečka. Pokud by ještě někdy zkrachovala velká finanční instituce, umožní nám tato reforma, abychom se s ní vypořádali a neohrozili přitom širší ekonomiku,“ podotkl Obama.
Zákon podle něj také přináší dosud nejsilnější ochranu spotřebitelů před pochybnými praktikami finančních firem. Na starosti ji bude mít nový nezávislý úřad. Vůbec poprvé by změna měla přinést regulaci na trh s deriváty. Některým typům těchto cenných papírů a jejich nedostatečné regulaci se totiž klade za vinu to, že značně zhoršily průběh i rozsah finanční krize.
Reforma se dotýká i odměn manažerů finančních firem. Zpřísňují se také podmínky pro ratingové agentury, které jsou kritizovány, že před vypuknutím finanční krize nedostatečně plnily svou roli, když například neupozornily na rizika spojená s některými finančními nástroji, a naopak je hodnotily jako kvalitní. Zákon také například podle jeho autorů přináší větší ochranu drobných investorů.
Reforma je reakcí na hlubokou krizi, ve které se finanční odvětví ocitlo v letech 2007 až 2009. Kolaps na americkém trhu s bydlením kvůli provázanosti finančních trhů rychle přerostl hranice Spojených států a byl příčinou krachu či vážných problémů mnoha bank a paniky.
PŘÍSNĚJŠÍ PRAVIDLA Hlavní body americké reformy * Zakládá radu, která bude sledovat systémová rizika ohrožující stabilitu ekonomiky * Zvyšuje kapitálové požadavky na velké banky * Dává Fedu právo rozdělit příliš velké společnosti * Zavádí nový úřad pro ochranu spotřebitelů * Poprvé reguluje i trh s deriváty Kontroluje odměny managementu * Zpřísňuje podmínky pro ratingové agentury
