Ivan Kraus se narodil jako první z pěti sourozenců, přičemž jeho nejmladším bratrem je herec a moderátor Jan Kraus.
Po maturitě na gymnáziu vystudoval nástavbový obor mezinárodní ekonomické vztahy. Místo obchodu se ale Ivan Kraus záhy vrhl na divadlo. Jako herec a autor působil v řadě pražských i mimopražských především malých a kabaretních scén.
V říjnu 1968 odešel Kraus do exilu. Následující léta strávil převážně ve Francii a Německu, kde pracoval jako rozhlasový a televizní scenárista, loutkoherec a spisovatel. V současnosti žije střídavě v Paříži a Praze.
Ve své tvorbě navazuje Ivan Kraus na tradice českého a angloamerického humoru. Jeho povídkové knihy přinášejí především osobitě pojaté téma rodinných vztahů. Dobu i vnitřní svět svých postav přitom dokáže Kraus zachytit s vtipem a lehkostí, jež mu získaly oblibu u nemalého počtu čtenářů.